《基金登场》领先推挂勾Ａ５０澳元保本基金，提供澳元资金新出路

　　《环富通基金频道》本港除了人民币、美元及英镑存款外，最受欢迎的外币就是澳元，但一
般散户持有澳元除了放在银行收息、博升值外，澳元投资门路甚为贫乏，年前按证公司偶有推出
澳元债券，但此后却鲜再「加码」。
　　投资银行法兴旗下领先资产管理（Ｌｙｘｏｒ）最近推出为期３年的「领先Ａ５０澳元
１００％保本基金」，提供风险较低，同时又可捕捉内地股市增长的投资机会。不过，此基金结
构较为复杂，回报主要是每年的１次潜在票息（如有），而其「保本」也附带条件，只适用于持
有至到期。
　　该基金如何捕捉内地增长机会呢？这就关乎产品背后的掉期协议内容。据单张介绍，基金于
第１年结束后，不论任何情况都会按最初基金价格，派息５％（即每单位０﹒５澳元「保证票息
」）。于第２年及第３年结束后，则分别会根据追踪内地股市的Ａ５０中国（０２８２３）于各
派息日前的所有观察期间平均表现的一半（第２年）及三分一（第三年），得出「计算表现」，
再乘以「参与率」，如结果每单位大于０﹒５澳元，投资者就可享该期之潜在票息。
　　所谓「参与率」，是指计算潜在票息时，该ＥＴＦ表现占计算票息的幅度，将会于基金推出
日前厘定，预期将介乎４０％至８０％之间。据了解，其中一项影响因素，是澳元的３年期利率
，领先估计倘利率升０﹒１％，参与率将升约３％，反之亦然。
　　据领先表示，该基金的投资将分两部分，９０％总资产净值会持有于美国、欧洲及日本上市
的蓝筹股，１０％会与领先的母公司，即法兴设立掉期协议（ｓｗａｐ），由该行提供所有保证
及潜在票息。
　　惟投资者需注意，基金到期后，持有的蓝筹股会根据掉期协议，全数交给法兴，即其持股值
变动，与基金回报完全无关。这些持股只是当掉期的对手方（即法兴）出现违约时，基金经理因
应情况决定是否提早关闭基金，届时会售出持股，将得益发还给投资者。
　　最后一点投资者要留意的是，由于基金以澳元计价，因此澳元汇价也会影响其实际回报，３
年到期后，投资者可取回１００％澳元本金，但如果提早赎回，则失去金保本保证及潜在获派息
的机会。
　　该基金以澳元交易，并无首次认购费及赎回费，惟在首次认购时需先一次过缴付资产值最高
２﹒５％作为管理费，其后每年再需付最高０﹒０６％管理费，而其他杂费最高每年０﹒０９％
。

　　表列基金资料：
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发售期　　　　　　　即日起至２０１０年８月１３日
推出日　　　　　　　２０１０年８月２０日
到期日　　　　　　　２０１３年８月２０日
基础货币　　　　　　澳元
发售价　　　　　　　每单位１０澳元
最低投资额　　　　　３０００澳元
基金总集资额　　　　１亿澳元
首次认购费　　　　　无
赎回费　　　　　　　无
管理费　　　　　　　预缴管理费：最高２﹒５％
　　　　　　　　　　年度管理费：最高０﹒０６％
其他费用　　　　　　最高每年０﹒０９％，
　　　　　　　　　　包括受托人费、香港代表费、核数师费、代表人费及登记代理人费
提早赎回日　　　　　每个星期三
参与率　　　　　　　预期将介乎４０％至８０％之间，发行人将于推出日后公布
派息日　　　　　　　２０１１年８月２２日
　　　　　　　　　　２０１２年８月２０日（如有）
　　　　　　　　　　２０１３年８月２０日（如有）
基金经理　　　　　　领先资产管理
保证人╱掉期交易方　法兴
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（ｂｗ）

　　＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之
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